Второй фильм сиквела Приключения Шерлока Холмса и доктора Ватсона состоит из трех серий: "Король шантажа", "Смертельная схватка", "Охота на тигра".По мотивам рассказов английского писателя А.Конан Дойля "Последнее дело Холмса", "Пустой дом", "Конец Чарльза Огеста Мильвертона".
"Король шантажа" – это негодяй Чарльз Милвертон, сделавший состояние на упомянутых в названии махинациях. Желая помочь бедной женщине, не имеющей средств выкупить у Милвертона компрометирующие ее письма, Холмс и Ватсон проникают в дом мерзавца и становятся невольными свидетелями его убийства. Уничтожив картотеку дельца, друзья скрываются, но попадают в поле зрения демонического доктора Мориарти, друга и партнера покойного.
В "Смертельной схватке" этот серьезный мистер устраивает настоящую охоту за сыщиком. В третьей серии загрустивший после «гибели» друга Ватсон коротает одинокие вечера у камина, но однажды в дом на Бейкер-стрит вваливается ряженый Холмс, в свою очередь, тайно намеревающийся предпринять "Охоту на тигра".